افزایش دوباره درگیریها در خاورمیانه و صعود قیمت نفت به بالای ۹۰ دلار، نگرانیها درباره تورم را افزایش داده و موج فروش اوراق قرضه در بازارهای جهانی را تشدید کرده است؛ بهطوری که بازده اوراق ۱۰ ساله ژاپن برای نخستین بار در یک نسل گذشته به ۳ درصد رسید و بازده اوراق خزانهداری آمریکا نیز به بالاترین سطح از اوایل سال ۲۰۲۵ صعود کرد.
به گزارش اینتیتر، بازده اوراق قرضه در سراسر جهان روز سهشنبه به سطوح جدیدی افزایش یافت و فشار فروش در بازارهای بدهی شدت گرفت. همزمان، افزایش قیمت نفت و نگرانیها درباره پیامدهای اقتصادی تشدید درگیریهای خاورمیانه، بازارهای سهام را نیز تحت فشار قرار داد.
به گزارش رویترز، بازده اوراق قرضه با قیمت آن رابطه معکوس دارد؛ بنابراین افزایش فروش اوراق باعث کاهش قیمت و در نتیجه افزایش بازده آنها میشود.
بازده اوراق ۱۰ ساله ژاپن، که یکی از مهمترین معیارهای بازار بدهی این کشور محسوب میشود، برای نخستین بار در یک نسل گذشته به ۳ درصد رسید.
در آمریکا نیز بازده اوراق ۱۰ ساله خزانهداری، که یکی از معیارهای اصلی قیمتگذاری داراییها در بازارهای جهانی است، به ۴.۷۸ درصد رسید؛ سطحی که از اوایل سال ۲۰۲۵ تاکنون مشاهده نشده بود.
قراردادهای آتی اوراق قرضه فرانسه و آلمان نیز به روند فروش ادامه دادند؛ روندی که پیشتر بازده اوراق این دو کشور را به بالاترین سطح در ۱۵ سال گذشته رسانده بود.
ریوتارو کیمورا، استراتژیست ارشد BNP Asset Management در توکیو، درباره افزایش هزینه استقراض در ژاپن گفت به نظر میرسد نوعی احساس تسلیم و درماندگی در برابر افزایش نرخهای بهره شکل گرفته است.
هزینههای استقراض ژاپن برای سالها یکی از لنگرهای قابلاعتماد بازارهای جهانی محسوب میشد، اما اکنون افزایش آن به یکی از عوامل نگرانی سرمایهگذاران تبدیل شده است.
نفت گرانتر، نگرانی از تورم بیشتر
افزایش قیمت نفت و تشدید تنش میان آمریکا و ایران، نگرانیها درباره بازگشت فشارهای تورمی را افزایش داده است؛ موضوعی که برای بازار اوراق قرضه خبر خوبی نیست.
این شرایط در حالی رخ میدهد که کوین وارش، رئیس فدرال رزرو آمریکا، انتظارات بازار درباره مسیر سیاست پولی این کشور را تغییر داده است.
از سوی دیگر، افزایش شدید استقراض دولتها باعث شده سرمایهگذاران برای خرید بدهیهای دولتی و وام دادن به دولتها، بازده بیشتری مطالبه کنند.
در بازار سهام نیز معاملات آتی شاخصهای آمریکا و اروپا کاهش یافتند. این اتفاق پس از آن رخ داد که شاخصهای والاستریت در روز دوشنبه نیز با افتی محدود معاملات خود را به پایان رسانده بودند.
سرمایهگذاران اکنون با احتیاط منتظر انتشار گزارش اشتغال آمریکا در روز جمعه هستند. این گزارش میتواند مسیر تصمیمگیری فدرال رزرو درباره نرخ بهره را مشخص کند و حتی احتمال آغاز چرخه افزایش نرخ بهره از همین ماه را افزایش دهد.
وی خوون چونگ، استراتژیست اقتصاد کلان آسیا-اقیانوسیه در BNY، گفت ترکیب شرایط اقتصادی اکنون برای داراییهای حساس به نرخ بهره و داراییهای پرریسک دشوارتر شده است.
او افزود سیاست پولی انقباضی، افزایش ریسکهای ژئوپلیتیکی و تورمی و همچنین نگرانیهای مالی، همگی در حال افزایش فشار بر نرخ بازده اوراق بلندمدت و حق بیمه سررسید در بازارهای جهانی هستند.
نفت برنت از ۹۱ دلار عبور کرد
شاخص نیکی ژاپن تا بعدازظهر روز سهشنبه تقریباً بدون تغییر باقی ماند، در حالی که شاخص هنگسنگ هنگکنگ حدود یک درصد کاهش یافت.
فضای منفی بازار سهام هنگکنگ تا حدی تحت تأثیر عرضه نهچندان موفق سهام شرکت پوشاک «شین» قرار گرفت.
در همین حال، قیمت معاملات آتی نفت برنت در بازارهای آسیایی از ۹۱ دلار در هر بشکه عبور کرد.
قیمت گاز طبیعی در اروپا نیز روز دوشنبه به بالاترین سطح خود در بیش از سه سال و نیم گذشته رسید.
ادامه درگیریها در خاورمیانه چشمانداز بازار انرژی و تورم را بیش از پیش بیثبات کرده و معاملهگران را برای افزایش کوتاهمدت نرخهای بهره آماده کرده است.
دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، پس از نخستین تبادل آتش میان آمریکا و ایران در یک ماه گذشته، تهدید کرده است حملات بیشتری علیه ایران انجام خواهد داد.
همزمان، تشدید درگیری میان روسیه و اوکراین نیز باعث شده قیمت گندم به نزدیکی بالاترین سطح سه سال گذشته برسد.
احتمال افزایش نرخ بهره در چند اقتصاد بزرگ
بازارهای مالی اکنون افزایش نرخ بهره در نیوزیلند را در روز چهارشنبه قیمتگذاری کردهاند و احتمال افزایش نرخ بهره در اروپا در هفته آینده نیز افزایش یافته است.
احتمال افزایش نرخ بهره در آمریکا و ژاپن در همین ماه نیز بیش از ۵۰ درصد برآورد میشود.
با وجود آنکه افزایش هزینه استقراض در سراسر جهان رخ داده، این روند تنها حمایت محدودی از دلار آمریکا ایجاد کرده است.
هر یورو در برابر دلار آمریکا حدود ۱.۱۶۱۹ دلار معامله شد و نرخ برابری ین نیز به ۱۵۹.۷۶ ین در برابر هر دلار رسید.
سرمایهگذاران همچنین در انتظار انتشار آمار اولیه تورم در اروپا در روز سهشنبه هستند.
سقوط سهام شین در هنگکنگ
سهام شرکت شین در بازار هنگکنگ حدود ۸ درصد سقوط کرد و حتی پایینتر از قیمت عرضه اولیه قرار گرفت.
قیمت عرضه سهام این شرکت پیش از این نیز نسبت به ارزشگذاریهای قبلی در دورهای جذب سرمایه کاهش یافته بود.
این شرکت فعال در حوزه مد سریع که به عرضه لباسهایی با قیمت حدود ۵ دلار برای تاپ و ۱۰ دلار برای لباس شهرت دارد، از تغییرات تعرفهای و مالیاتی در آمریکا و اروپا آسیب دیده است.
این تغییرات یکی از پایههای اصلی مدل کسبوکار کمهزینه شین را تحت فشار قرار داده است.
در مجموع، افزایش قیمت انرژی، تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی و نگرانی درباره تورم، همزمان بازارهای اوراق قرضه و سهام را تحت فشار قرار دادهاند. افزایش بازده اوراق در اقتصادهای بزرگ نیز نشان میدهد سرمایهگذاران برای تحمل ریسک تورم و افزایش احتمالی نرخهای بهره، بازده بیشتری مطالبه میکنند.
